开云电子平台人人都在说的“非标转标”你真的懂吗？近期小编的同事们在与客户沟通的过程中，有一个很深的感受：现在咱们投资者，都越来越“害怕”投资了，觉得不能保本保息投资就有风险，不是收益固定的产品就会亏损。真的是这样吗？这几年理财行情变化太快，监管层为了防控金融风险，打击违法违规金融活动，一直在要求：非标转标。”非标转标“让收益固定的理财产品逐渐退出了历史舞台，那“非标转标”对我们投资人影响几何呢？

　　在理财产品中，往往会出现“标”和“非标”两个相对概念。“标”即标准化债权类资产，具体定义大家可以参考央行在2020年8月3日发布的《标准化债权类资产认定规则》。文件中将常见的标类资产都列举出来了，除了这些以外都是非标。

　　比如说，我找张三借钱，写了一张借条，这也是一种债权，但这就是非标准化债权，毕竟这张借条不能公开转让给李四的嘛!

　　监管针对非标的关注早已开始，2017年底在中央经济会议定下金融系统去杠杆、强监管、防风险的基调以及2018年4月正式出台的《资管新规》，算是正式拉开了“非标转标”的序幕。所谓“非标转标”，即改变产品形式，使得投资标的，由原先的“非标“转变成标准化产品。

　　过去大家将银行理财都基本视作低风险的固收理财产品，不可能会亏损，但是现在您再买银行理财就能看到净值曲线了，有涨有跌，有些投资人可能不太喜欢，但是银行的风险释放了，从另一个角度来说，您买的产品更透明、更安全了。

　　而现在这种模式则受到限制，尤其是2020年5月银保监会发布的《信托公司资金信托管理暂行办法(征求意见稿)》，直接给信托该公司的非标融资比例定下了50%的红线。

　　所以为什么现在市场上很难看到传统的非标信托，而大部分都变成了投债券的模式，以上就是原因。很多投资者第一次见这种模式，担心资金不是直接给到融资方，反而去买债券，风险是不是也增大了？

　　在过去市场上的理财产品份额主要由银行理财、基金、信托等瓜分，资管产品只占了很小一部分，但现在各种主流理财产品忙转型，规模增长放缓甚至下降，但资管产品因其早已布局标品市场而规模逆势上扬。以期货资管为例，截至2022年一季度末，期货资管产品规模为3490.41亿元，与去年同期的2330.05亿元相比增幅近五成。长远来看，“非标转标”只会越来越常见，资管产品的规模也会进一步扩大。

　　曾经大家最喜欢的理财是非标。“非标时代”让信托业急速膨胀。按照某位业内人士的说法，“非标业务本质是一种放贷形式的债权资产”。将资金以融资方式借给资金需求方，以利差为报酬，即是非标。尤其是信托，可以说非标业务贡献了信托业十年黄金发展。

　　然而监管最不喜欢的，就是非标。因为“非标”隐患重重。首先，银行其实是非标业务最重要的主体，而非标在给银行带来利润的同时也增加了极大的风险。银行资金放贷有严格限制，但是可以通过嵌套信托计划开展非标债权融资业务，信托可能沦为银行信贷资金违规外流的通道，为两高一剩、房地产等行业提供资金，名义上是银行的表外业务，但银行承担了实质上的刚兑义务，一旦发生风险，银行难以脱身。

　　一方面，非标业务本身参与方往往不止一家金融机构，风险不透明。非标产品底层资产透明度低，信息获取难度大、渠道少，使得估值的准确性和及时性难以得到保障，风控手段更加依赖业务人员的主观判断，极有可能成为滋养风险的温床。而且部分非标产品通过多层嵌套方式规避监管要求，不仅加大风险隐蔽性，还拉长融资链条，变相增加实体经济融资成本，延长风险蔓延的链条开云电子。

　　非标转标给大家带来最直观的感受，可能就是收益的确定性降低了，一来打破刚兑，二来要求产品收益净值化展示，看起来是有波动了。但是您想想，过去的产品真的是固定收益吗？并不是的，实际上产品运作起来收益都是波动的开云电子开云电子，只不过这个波动被表面的固定收益给掩盖了。如果赚了它不会给你分红，亏了它则把风险隐藏起来转移给下一个投资者，在过往刚兑的背景下谁能保证自己不是最后一个接盘侠呢？长此以往风险会越积越多，最终造成系统性风险，任何理财产品都不能幸免。

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