开云电子平台非标理财千万别再碰恒大、富力、华夏幸福、泰禾集团、蓝光发展、新力控股开云电子、花样年等多家房地产开发商，接二连三翻车，均陷入不同程度债务危机。

　　前段时间，我们写了一篇文章《我买的基金，一个月跌了30%……》，说的是鹏华全球高收益债(000290)，这只基金的主要持仓就是房地产公司的美元债，基金净值今年已经腰斩。

　　非标理财，全称叫做非标准化的理财产品，指不能在银行间市场及证券交易所交易的资产，比如P2P、私募基金、私募股票，还有上面说的美元债等。

　　与之相对应的，是标准化的理财产品，在交易所交易的国债、企业债、可转债、股票、基金等，都是标准化的理财产品。

　　打个比方，老王喜欢没事自己卷点烟，卖给亲戚朋友，补贴下家用，老王卷的烟，就属于非标产品，可能今天卖7块，明天卖5块，后天没人要了，也不能拿到超市去卖，这就是非标产品。

　　我们在市面上买的打包好的烟，不管是中华、黄鹤楼还是芙蓉王，都是标准化产品，拿到哪里都可以卖，价格也都差不多，这就是标准化产品。

　　最关键的是，收益率很高，前面那些暴雷房企发的美元债，利率基本都在8%以上，高的可以到14%，我们平时买的债券，收益率还没人家一半高。

　　首先，产品没有保证，就像老王卷的烟，没啥监督审核，好不好其实没人知道，全靠老王人品，因此，非标产品的违约风险，向来就很高。

　　这不难理解，如果是好点的公司，需要借钱的话，通常会选择在交易所发行普通债券，或者是发可转债，融资额高，利率还低，比如东方财富，可转债都发了3轮。

　　只有不满足条件的公司，换句话说，违约风险高的公司，才会选择发非标产品，用高额的利息去融资，饮鸩止渴。

　　非标产品的另一个问题就是，转让困难，因为不是标准化的产品，没有专门的交易场所，所以流动性很低。一旦出现风险或者违约，处置起来非常困难，可能半年一年都卖不出去，最后只能吃哑巴亏，全部烂在自己手里。

　　但是今年房地产凉凉，基金一下腰斩，结果前些年的努力全部打水漂，成立以来的收益变成了-17.7%，惨不忍睹。

　　理论上来说，并不是绝对的，因为银行也有可能破产倒闭，但我们有存款保险制度——单个银行50万以内的存款本息，保证全额赔付。

　　需要注意的是，这个存款保险，仅仅针对银行存款，如果你是在银行买的理财产品，或者银行代销的其他理财，都是不受存款保险制度保护的。

　　存款有存款保险制度保障，保险同样有保险法的保障，就算保险公司倒闭了，保单也会有新的保险公司来接盘，而且新公司必须保障投保者的合法权益。

　　所以如果你买了一份长期的年金险，那基本上就锁定了未来几十年的收益，只要过一段时间，等着钱慢慢返给你就行了。

　　货基的主要投资标的是国债、银行存款、央行票据、一年期以内的债券等，所以总体来说，风险也是非常低的。

　　如果你是非常保守的投资者，受不得半点风险，那直接买上面几种就行了，当然，收益也不怎么可观，长期大概在2%-4%左右。

　　去年华晨、永煤违约的债券，都属于信用债，而且是评级最高的AAA级债券，还是国企控股开云电子，但是一样违约给你看。

　　债券基金主要投资于企业债、可转债等，因为投资相对比较分散，所以整体风险比单只信用债低不少，当然，重仓垃圾债的债基除外。

　　个人直接投资信用债比较困难，一般都是通过债基间接投资，这样投资简单，风险也相对较低，长期年化收益在6%左右。

　　如果你是风险偏好比较高的投资者，想要追求年化10%以上的收益，那能选择的就只有高风险产品了。

　　股票每天涨跌无常，像港美股这种没有涨跌停限制的市场，一天腰斩很常见，毫无疑问这是一个高风险的市场。

　　股票基金不用多说，全部投资于股票，必然高风险，只是投资相对分散，单个股票影响较小，所以整体风险相对小些。

　　股票型基金的波动没有股票那么夸张，但一年翻倍或腰斩也不少见，长期来看，年化能有10%-15%就很不错了，所以风险承受能力低的人，建议不要碰。

　　真要买的话，新手可以优先考虑行业覆盖广泛，风险分散的宽基指数开云电子，比如刚出炉的MSCI中国A50指数，或者沪深300指数、中证500指数这种。

　　高风险的投资品还有很多，比如期货、外汇保证金、期权这些金融衍生品，但专业和资金门槛都非常高，风险更高，搞不好就会爆仓，就不展开介绍了。

　　最好的办法，是弄清楚每种投资背后的风险，可能带来的最大损失，然后通过资产配置，将风险控制在合理的范围内。